Διεθνής χρηματοπιστωτική κρίση 2007-2008
From Wikipedia, the free encyclopedia
Η Διεθνής Χρηματοπιστωτική Κρίση του 2007[1] ήταν μια παγκόσμια κατάσταση βαριάς οικονομικής ύφεσης στον ευρύτερο χρηματοπιστωτικό και τραπεζικό τομέα, με γενεσιουργό χώρα τις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής.
ABSs | Asset-Backed Securities | Χρεόγραφα Δανειακών Εγγυήσεων |
ABCPs | Asset-Backed Commercial Papers | Εμπορικοί Τίτλοι Δανειακών Εγγυήσεων |
CDOs | Collateralized Debt Obligations | Εγγυημένες Δανειακές Υποχρεώσεις |
CRAs | Credit Rating Agencies | Πρακτορεία Πιστοληπτικής Βαθμολόγησης |
SCIs | Structured Credit Instruments | Δομημένα Πιστωτικά Εργαλεία |
SICs | Special Investment Companies | Ειδικές Επενδυτικές Εταιρίες |
SPVs | Special Purpose Vehicles | Εταιρίες Ειδικού Σκοπού |
SVIs | Structured Investment Vehicles | Εταιρίες Δομημένων Επενδυτικών Προϊόντων |
TED | T-Bill & Eurodollar | Ομόλογα Αμερ. Δημοσίου & Ευρωδολάρια |
Η κρίση αυτή χτύπησε 78 χρόνια μετά την τελευταία μεγάλη παγκόσμια κρίση του 1929, αλλά και 2 πετρελαϊκές κρίσεις το 1973 και το 1979. Προκλήθηκε μετά το ξέσπασμα των προβλημάτων στην αγορά στεγαστικών δανείων χαμηλής εξασφάλισης και την αλόγιστη χρήση δομημένων επενδυτικών προϊόντων που εξαρτώνταν άμεσα από τη δυνατότητα αποπληρωμής των δανείων από τα οποία παράγονταν. Η προσπάθεια απομάκρυνσης του πιστωτικού και επιτοκιακού κινδύνου από τις τράπεζες, η μετατροπή στάσιμων κεφαλαίων σε εμπορεύσιμους τίτλους και η μετακίνηση των σύνθετων επενδυτικών τίτλων στις καταστάσεις ειδικών οντοτήτων, προκάλεσαν ένα "ντόμινο" αλυσιδωτών αντιδράσεων στον αμερικανικό και ευρωπαϊκό τραπεζικό και κτηματομεσιτικό τομέα.
Χαρακτηριστικά αυτής της γενικευμένης κατάστασης ήταν ο κίνδυνος κατάρρευσης τραπεζών από φημολογία, πώληση άλλων σε ιδιαίτερα χαμηλό τίμημα και άσκηση νομισματικής πολιτικής από τις Κεντρικές Τράπεζες με σκοπό τη διάσωση του χρηματοοικονομικού συστήματος και όχι για τη διασφάλιση των τιμών, όπως παραδοσιακά οφείλουν να πράττουν. Ζημιωμένα βγήκαν τα συστήματα που εκτέθηκαν στα "τοξικά", όπως χαρακτηρίσθηκαν, ομόλογα, συστήματα που στρέφονται πλέον προς ένα νέο κρατικό παρεμβατισμό, παράλληλα με την κατάρτιση σχεδίων επίλυσης της κρίσης προτού επεκταθεί στην ευρύτερη οικονομία των κρατών που επλήγησαν.