利率風險
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利率風險(英語:Interest Rate Risk)是指因為利率變動而產生的、對金融機構與投資者的不利影響。利率風險被認為是金融機構業務正常的一環,亦是利潤及股東權益的重要來源;但利率風險過當也有可能反過來嚴重衝擊一機構之盈餘與資本基礎[1]。利率風險與總體經濟相關,並能對一經濟體的總剩餘產生持續性影響[2],事實上,利率風險不僅對投資者和借款人至關重要,對於銀行的期限轉換(英语:Maturity transformation)功能也有著重要的影響[3]。而就債券來說,其利率風險則取決於其價格對市場利率變化的敏感程度,而此敏感度則取決於兩個因素:債券的存續期間(Duration,通常與到期時間長度相近)和債券的票面利率[4]。