ניתוח פונדמנטלי
ויקיפדיה האנציקלופדיה encyclopedia
בחשבונאות, כספים והשקעות, ניתוח פונדמנטלי (לפי האקדמיה ללשון העברית: ניתוח בסיסי[1]) של עסק הוא ניתוח דוחותיו הכספיים (בדרך כלל כדי להעריך את מצב הנכסים, ההתחייבויות והרווחים של העסק), בריאותו,[2] מתחריו והשווקים בהם הוא פועל. כמו כן נלקחים בחשבון מצבה הכללי של הכלכלה וגורמים כגון: הריביות במשק, נתוני תעסוקה, תמ"ג, דיור, נתוני ייצור ומידע על ההנהלה. קיימות שתי גישות בסיסיות שניתן להשתמש בהן: ניתוח מלמעלה-למטה וניתוח מלמטה-למעלה.[3] מאפיינים אלה משמשים כדי להבדיל את הניתוח הפונדמנטלי לעומת סוגים אחרים של ניתוחי השקעות, כגון ניתוח כמותי וניתוח טכני.
ניתוח פונדמנטלי מבוצע על נתונים מהעבר ומההווה, במטרה להגיע לתחזיות פיננסיות (עתידיות). לניתוח זה ישנן מספר מטרות:
- לבצע הערכת שווי למנייה של חברה ולחזות את תוחלת מחירי המנייה העתידיים.
- לבצע הסקה לביצועי העסק.
- להעריך את הנהלת העסק ולקבל החלטות תוך-עסקיות או כדי לחשב את סיכון האשראי.
- להעריך את הערך הפנימי של המניה.[4]